证监会：新增开放QFII参与商品期货、商品期权、股指期权三类品种；量化交易监管措施将出台？量化机构：监管只是在了解情况；我国版权保护体系日臻完备保障版权行业蓬勃发展。

　　撰稿 | 郭一鸣

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　　Risk Disclosure

　　热点

　　证监会：新增开放QFII参与商品期货、商品期权、股指期权三类品种

　　经商人民银行、外汇局，近日，证监会公布合格境外投资者可参与金融衍生品交易品种，新增开放商品期货、商品期权、股指期权三类品种，参与股指期权的交易目的限于套期保值交易，自2021年11月1日施行。

　　风电伙伴行动方案落地 “十四五”风电下乡50GW 成本最低降至0.1元/度

　　118个城市与600多家风电企业共同发起了“风电伙伴行动·零碳城市富美乡村”计划，方案明确“十四五”期间，在全国100个县，优选5000个村，安装1万台风机，总装机规模达到5000万千瓦。方案称，支持城市工业领域零碳化进程，风电力争在2025年将陆上高、中、低风速地区的度电成本分别降至0.1元、0.2元和0.3元，海上风电力争在2024年全面实现平价。

　　国际市场

　　美股市场：美东时间上周五，美三大股指集体高开高走，截至收盘，道指涨382.20点，涨幅1.09%，报35294.76点；纳指涨73.91点，涨幅0.50%，报14897.34点；标普500指数涨33.11点，涨幅0.75%，报4471.37点。

　　商品市场：国际金价显著下跌。截至上周五收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价收于每盎司1768.3美元，跌幅为1.65%。国际油价上涨，美油、布油均涨逾1%。截至当天收盘，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨0.97美元，收于每桶82.28美元，涨幅1.19%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.86美元，收于每桶84.86美元，涨幅1.02%。

　　宏观

　　1、易纲：中国政府将继续采取积极的财政政策和稳健的货币政策支持经济复苏

　　中国人民银行行长易纲表示在有效控制疫情的基础上，中国经济继续恢复态势，通胀总体温和。进出口强劲增长，经常账户顺差继续处于合理区间，人民币汇率保持平稳。中国政府将继续采取积极的财政政策和稳健的货币政策支持经济复苏。

　　2、量化交易监管措施将出台？量化机构：监管只是在了解情况

　　随着国庆假期后A股交易量萎缩，近期量化基金业绩的波动下滑，以及私募机构鸣石投资事件的持续发酵，量化交易再次被推上风口浪尖。近期关于量化机构即将被监管的一则传闻，也开始在投资圈里传播。“此前量化交易一直没有一个明确的监管条例，听圈内人讨论，此次监管好像要针对量化交易制定具体规则，至于规则怎么定，目前还未可知。

　　3、证监会等部门正完善规则 规范富途、老虎证券等境内金融活动

　　近期一些媒体报道了富途、老虎等互联网券商在中国境内经营活动中的一些风险情况，引发了市场的关注。从接近监管部门的人士处了解到，按照所有金融活动均应全面纳入监管的要求，证监会等监管部门正着力完善相关监管规则，将依法对此类活动予以规范，加强监管执法，全面保护投资者合法权益。

　　4、国家发改委修订出台《跨省跨区专项工程输电价格定价办法》

　　为贯彻落实中共中央、国务院《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》、《关于推进价格机制改革的若干意见》要求，加快深化电价改革，进一步提升跨省跨区专项工程输电价格核定的科学性、合理性，日前，国家发展改革委在研究总结、广泛听取意见基础上，修订出台《跨省跨区专项工程输电价格定价办法》。

　　5、国务院医改领导小组：各地要常态化制度化开展药品耗材集中带量采购

　　为加快健全维护公益性、调动积极性、保障可持续的公立医疗机构运行新机制，国务院医改领导小组日前印发《关于深入推广福建省三明市经验深化医药卫生体制改革的实施意见》，要求进一步加大力度推广三明医改经验，深化医疗、医保、医药联动改革。

　　6、我国版权保护体系日臻完备 保障版权行业蓬勃发展

　　从杭州开幕的第八届中国国际版权博览会上获悉，30年来我国版权保护体系日臻完备，保障版权行业蓬勃发展。近年来，我国版权产业快速发展。从2006年至2019年，我国版权行业的行业增加值从1.35万亿元增长至7.32万亿元。从2000年到2020年，全国作品著作权登记数量从3000余件增长至331万余件，软件著作权登记数量从不足3000件增长至172万余件。

　　产业

　　1、电改实施首日江苏交易电价上涨19.94%

　　江苏电力交易中心数据显示，2021年10月中旬江苏电力市场月内挂牌交易于10月15日11时结束。本次交易共有44家发电企业、69家售电公司及72家一类用户参与月内挂牌交易申报。经过调度部门安全校核，最终成交294笔，成交电量19.98亿千瓦时，成交均价468.97元/兆瓦时。江苏省煤电基准价为391元/兆瓦时，此次成交价较基准价上浮了19.94%。

　　2、1603.9公斤！杂交水稻双季亩产创新纪录

　　10月17日，国家杂交水稻工程技术中心(湖南杂交水稻研究中心)在湖南省衡南县开展2021年南方稻区双季亩产1500公斤攻关测产验收，测得晚稻平均亩产为936.1公斤。加上此前测得的早稻平均亩产667.81公斤，由“杂交水稻之父”袁隆平团队研发的杂交水稻双季测产为1603.9公斤，成功突破亩产1500公斤目标并创造新的纪录。

　　3、IDC：2021年上半年中国智能家居设备市场出货量约1亿台 同比增长13.7%

　　IDC近日发布中国智能家居设备市场季度跟踪报告：2021年上半年中国智能家居设备市场出货量约1亿台，同比增长13.7%；2021全年出货量预计2.3亿台，同比增长14.6%。报告预计，未来五年中国智能家居设备市场出货量将以21.4%的复合增长率持续增长，2025年市场出货量将接近5.4亿台，全屋智能解决方案在消费市场的推广将成为市场增长的重要动力之一。

　　4、上海、深圳、成都等12地被设立为教育部基础教育综合改革实验区

　　教育部经研究，决定在上海市、广东省深圳市、四川省成都市、河北省廊坊市、山西省长治市、江苏省常州市、浙江省金华市、安徽省铜陵市、福建省三明市、湖北省宜昌市、陕西省西安市高新区、山东省诸城市设立教育部基础教育综合改革实验区。通知还请各地按照方案认真抓好落实，不断深化基础教育综合改革，发挥好示范引领作用。

　　A股市场

　　上周五A股三大指数集体收涨，其中创业板指走势较强，收盘涨幅接近2%。两市成交额不足一万亿元，行业板块涨少跌多，煤炭股与芯片股涨幅居前，食品饮料与医疗板块跌幅居前。

　　港股

　　上周五港股三大指数齐涨，恒生指数涨1.48%，报25330.96点，恒生科技涨1.92%，报6318.91点，国指涨1.32%，报8966.17点。

　　利空提示

　　众兴菌业(002772,股吧)（002772）：终止收购圣窖酒业100%股权；

　　精功科技(002006,股吧)（002006）：孙建江5.38%公司股份被启动司法强制执行程序；

　　金辰股份(603396,股吧)（603396）：募投项目尚处于研发测试阶段；

　　中潜股份(300526,股吧)（300526）：刘勇所持公司股份将被变卖979万股。

　　A股交易提示

　　申购

　　盛泰集团（605138）申购代码707138，发行价格9.97/股，申购上限1.6万股，发行市盈率22.98倍。

　　瑞纳智能（301129）申购代码301129，发行价格55.66/股，申购上限1.8万股，发行市盈率33.12倍。

　　拓新药业（301089）申购代码301089，发行价格19.11/股，申购上限0.8万股，发行市盈率22.65倍。

　　深城交（301091）申购代码301091，发行价格36.5/股，申购上限1万股，发行市盈率40.69倍。

　　复牌：文山电力(600995,股吧)、福达合金(603045,股吧)

　　个股关注

　　四川双马(000935)

　　天风证券认为，长期角度，看好公司在半导体、新能源等细分赛道的投资，并成为受益于“中国先进制造”发展的一级市场投资龙头；短期角度，看好公司业绩报酬随着项目上市释放，且后续管理费收入亦有望随着管理规模增长。同时，公司基本面稳定，业绩整体向好，股价仍有向好的基础。

　　金固股份（002488）

　　2020年度,公司汽车后市场门店业务在浙江省杭州市初步实现了一定规模。2021年度,随着线下门店数量和收入的持续增长,汽车后市场业务的毛利率较大提升,经营效益逐步改善。预计2021年1-9月归属于上市公司股东的净利润盈利11,000万元至14,000万元,同比上年增长:2043.96%至2628.67%。业绩预期下，对于股价也有积极的提振。

　　巨丰策略

　　巨丰投顾认为三季度宏观经济数据不支持A股向上突破，市场宽幅震荡分化严重。目前原材料价格大涨引起广泛关注，PPI指数节节攀升而PMI数据连续走低，预示着周期股风险不断累积，短期看周期股行情可能已经见顶。周五A股的反弹力量源自于煤炭、新能源汽车、芯片等板块；基金重仓的酿酒、食品、医疗表现不佳。市场分化严重，超3000股下跌。周五外围股市普涨，铝、锌、动力煤、焦煤等大宗商品创历史新高，天然气、玻璃、铁矿石、螺纹钢、黄金等小幅回调。预计周期股周一仍有反弹动力。全球持有茅台(600519)最多的基金三季度大笔减持，可能会加剧A股核心资产股的调整。此外，MSCI中国A50期指正式上线，对A股也有一定的影响。总体看，A股仍处于调整中，建议投资者延续国庆节前的策略，控制仓位，止盈高位周期股，对年内跌幅超过30%的蓝筹股可以布局超跌反弹机会，但对于反弹空间要降低预期，待三季报结束后，逐步转向成长股。

　　组合跟踪

　　10月15日，周五A股震荡反弹，尽管大宗商品大幅上涨，但周期股中仅有煤炭表现较为强势。市场的反弹力量源自于新能源汽车、锂电池、芯片等成长股，基金重仓的酿酒、食品、医疗表现不佳。市场分化严重，超3100只个股下跌。当日巨丰组合产品出现普涨，聚焦赛道股的卖水人组合、巨丰半导体组合、巨丰新能源组合当日收益率涨幅超过2%。三季报将逐步披露，持续调整了一年多的成长股可能迎来转机。投资者要注意市场可能再次出现估值切换，周期股要注意高抛，科技股可以逢低加仓到30%，中期建议关注新能源及半导体等行业。

　　知识分享

　　什么是QFII，RQFII？

　　QFII（Qualified Foreign Institutional Investor）是合格的境外机构投资者的英文简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。

　　QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

　　RQFII是指人民币境外合格机构投资者。额度比QFII少，也称小QFII，是境外机构用人民币进行境内投资的制度。

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