将居民储蓄吸引到养老金账户，该做些什么

　　4月20日，在博鳌亚洲论坛“迎接老龄化社会-养老金改革”分论坛上，中国人民银行副行长李波表示，养老金改革应该成为金融供给侧改革的重要抓手。他表示，我国现在的居民储蓄集中于银行账户和房地产上，结构不够健康。应把一部分储蓄吸引到养老金账户中。养老金账户通过专业机构管理可以做长期资本配置，其中有很大一部分可以配置到股权类资产上。
    这决不是一个“吸”字，广大居民就会把储蓄和手中持有的资金充实到养老金账户上的。今天的养老金账户，还没有达到能够让居民放下储蓄、放下房子去充实养老金账户的地步。特别是房子，已经成为吞食居民储蓄和其他方面消费的最主要因素，也是最令人担忧和难以接受的因素，更是破坏力非常强的因素。

　　实际上，目前居民的家庭资产配置是很不合理的，也是风险非常大的。按照相关机构提供的数据，在居民家庭财产中，房产占比高达70%以上。而房产占比为什么会这么高，也不是居民购买的房产多了，不是居民家庭都有多套房产，而是房价涨了。房价上涨的结果，要么让居民房产泡沫化、水分化，要么把居民储蓄转化为房产，要么大幅增加居民的家庭负债。不管哪种状态，对居民消费都是极大的伤害，对居民将更多资金用于充实养老金等都是有百害而无一利。

　　所以，如果房价不稳住，如果房价仍然具有强烈的上涨动力，居民就不可能把手中的钱用于其他方面的消费，也不可能用来充裕养老保险基金账户。过去，居民会把储蓄放在最突出位置，居民储蓄也曾一度被称作“笼中的老虎”。但是，今天的居民储蓄，总量仍然很大，作用却正在弱化，更谈不上“笼中的老虎”。一方面，广大居民不会轻易将储蓄用于消费，而会等待时机将其变成房产；另一方面，这些储蓄是与负债相对应的，很多家庭既有储蓄，也有负债，且负债远大于储蓄。如果储蓄大于负债，居民就会将房贷还了。正是因为房贷远高于储蓄，也就只能慢慢还债了。
    在这样的情况下，如果真的有想法要把居民储蓄引导到充实养老金账户上，稳定房价是首要任务。只要房价不稳，一切设想就都是空的。为什么要坚持“房住不炒”定位，说到底，就是要把房价稳定好，让房子回归到居住属性，让广大居民能够真正享受到房价稳定带来的福音，从而不需要掏空六只口袋、还要背上重重债务来购房。

　　房价稳了，要引导居民把更多资金充实到养老金账户，还要减轻教育、医疗负担，减轻居民生养孩子负担。读书贵、看病贵、生娃贵的问题，也是影响居民消费、影响居民言为未来积累更多福利的主要因素之一。因为，如果不保留一定的储蓄资金、不手持一些现金，一旦需要急用钱，钱从哪里来。在这样的情况下，要让居民把钱存到养老金账户，显然是不大可能的。只有让居民消除看病、读书等方面的顾虑，提高看病、读书等方面的福利，才有可能让居民多多充实养老金账户，为未来积累资源。

　　如果这些困扰居民的社会问题、经济问题、生活问题都解决了，起码不需要再过多担忧了，那就是怎么引导居民把钱充实到养老金账户上的问题了。对有工作单位、且都按照规定缴纳养老金的居民来说，当然是不需要过多干预的，只要能够通过加强与企业的联系，给予企业更多的支持和帮助，能够让企业和员工都能够提高缴费标准，让员工的养老金账户更加充裕，就可以了。关键是没有纳入到养老金管理轨道的居民，如何才能让他们缴纳养老金，是需要费点心思的。如果能够通过政策引导的方式，促使其主动缴纳养老金，也是可以研究的。如对没有单位的居民，如果自己主动缴纳的，地方财政就可以给予20—30%的补助，从而激励那些没有缴纳社会养老保险基金的居民也能主动缴纳，扩大养老金的覆盖面，真正做到全员缴纳。如果这样，养老金的收支矛盾会大大缩小。
    还有一点，那就是养老金的全国流动问题。如果能够通过改革，使养老金能够在于全国范围内流动，与员工的劳动地点协调一致，避免出现甲地缴纳的养老金，到了乙地就要从头开始，继而造成企业和居民都不愿缴纳的不正常现象。只有全国流动了，都互联互通了，居民也好，企业也罢，缴纳养老保险基金的热情才能得到激发，才不要逼迫企业和居民采用变通方式回避养老金缴纳。所以，加快养老金全国流动，也是非常重要的方面。如果各项工作都抓好了，养老金就能不断地长大长高，能够在充分满足居民养老需要的同时，可以对资本市场的稳定等发挥非常重要的作用。

　　谭浩俊